Gamma options trading là gì

Gamma.

Gamma là tỷ lệ thay đổi trong vùng đồng bằng của một lựa chọn cho mỗi động thái 1 điểm trong giá của tài sản cơ bản. Gamma là một biện pháp quan trọng về độ lồi của giá trị phái sinh, liên quan đến cơ bản. Một phương pháp bảo vệ đồng bằng tìm cách giảm gamma để duy trì hàng rào trên một phạm vi rộng hơn. Tuy nhiên, một hệ quả của việc giảm gamma là alpha cũng sẽ giảm.

GIẢM THẬM 'Gamma'

Về mặt toán học, gamma là dẫn xuất đầu tiên của đồng bằng và được sử dụng khi cố gắng đo sự di chuyển giá của một lựa chọn, tương đối so với số tiền nó có trong hoặc ngoài tiền. Tương tự như vậy, gamma là phái sinh thứ hai của giá của một lựa chọn đối với giá cơ sở. Khi lựa chọn được đo lường là sâu vào hoặc ra khỏi tiền, gamma là nhỏ. Khi lựa chọn gần hoặc bằng tiền, gamma là lớn nhất. Tính toán của gamma chính xác nhất với những thay đổi nhỏ trong giá của tài sản cơ bản. Tất cả các lựa chọn có vị trí dài đều có gamma dương, trong khi tất cả các lựa chọn ngắn đều có gamma âm.

Vì một biện pháp đồng bằng của option chỉ có giá trị trong một khoảng thời gian ngắn, gamma cho các nhà quản lý danh mục, thương nhân và các nhà đầu tư cá nhân một bức tranh chính xác hơn về cách đồng bằng của lựa chọn sẽ thay đổi theo thời gian khi giá cơ bản thay đổi. Như một sự tương đồng với vật lý, vùng đồng bằng của một lựa chọn là "tốc độ" của nó, trong khi gamma của một lựa chọn là "gia tốc". Gamma giảm, tiếp cận số không, như một lựa chọn được sâu hơn "trong tiền", như delta tiếp cận một. Gamma cũng tiến đến gần bằng không, lựa chọn càng sâu thì "out-of-the-money". Gamma ở mức cao nhất "xấp xỉ".

Việc tính toán gamma rất phức tạp và yêu cầu phần mềm hoặc bảng tính tài chính để tìm giá trị chính xác. Tuy nhiên, sau đây minh họa một tính toán gần đúng của gamma. Hãy xem xét một lựa chọn cuộc gọi trên một cổ phiếu cơ bản hiện đang có một đồng bằng là 0,4. Nếu giá trị cổ phiếu tăng thêm 1 đô la, tùy chọn sẽ tăng giá trị thêm 0,40 đô la và đồng bằng của nó cũng sẽ thay đổi. Giả sử tăng $ 1 xảy ra, và vùng đồng bằng của tùy chọn hiện là 0.53. Sự khác biệt này 0,13 ở đồng bằng có thể được coi là một giá trị gần đúng của gamma.

Gamma là một thước đo quan trọng vì nó sửa chữa các vấn đề lồi khi tham gia vào các chiến lược phòng ngừa rủi ro. Một số nhà quản lý danh mục đầu tư hoặc thương nhân có thể tham gia vào các danh mục đầu tư có giá trị lớn như vậy mà thậm chí chính xác hơn là cần thiết khi tham gia vào bảo hiểm rủi ro. Có thể sử dụng một phái sinh thứ ba mang tên "màu sắc". Màu đo tỷ lệ thay đổi của gamma và rất quan trọng để duy trì một danh mục đầu tư được bảo hiểm bằng gamma.

Tùy chọn Gamma.

Tiếng Hy Lạp gọi là Gamma trong các giao dịch quyền chọn? Gamma tùy chọn ảnh hưởng như thế nào đến giao dịch quyền chọn của tôi?

Tùy chọn Gamma - Định nghĩa.

Tùy chọn Gamma là tỷ lệ thay đổi vùng đồng bằng tùy chọn với sự gia tăng nhỏ giá của cổ phiếu cơ bản.

Tùy chọn Gamma - Giới thiệu.

Tại sao Options Gamma lại quan trọng?

Tùy chọn Gamma là quan trọng bởi vì nó ảnh hưởng đến các lựa chọn duy nhất của Hy Lạp xác định giá trị của các lựa chọn cổ phiếu nhất và đó là lựa chọn delta. Không có câu hỏi rằng các lựa chọn delta thay đổi khi nó bắt đầu ở 0,5 khi nó là tiền và sau đó dần dần di chuyển về hướng 1 như là các tùy chọn đi sâu hơn trong tiền hoặc dần dần theo hướng 0 như các tùy chọn xa Out Of The Money. Câu hỏi thực sự là, bằng mức độ nào thì sự lựa chọn đồng bằng sẽ thay đổi? Lựa chọn Gamma đo độ lớn cũng như hướng thay đổi.

Tùy chọn Gamma - Đặc điểm.

Tùy chọn Gamma có cực dương hoặc âm. Lựa chọn tích cực Gamma cho thấy rằng đồng bằng của quyền chọn sẽ tăng khi cổ phiếu cơ bản tăng. Tuỳ chọn Phủ định Gamma cho thấy rằng đồng bằng của lựa chọn sẽ giảm xuống -1 khi cổ phiếu cơ bản tăng.

Tùy chọn Gamma giảm xuống 0 khi lựa chọn di chuyển sâu hơn trong Tiền hoặc xa hơn Out Of The Money. Tùy chọn The Money thường có giá trị Gamma Options cao nhất. Điều này cũng có nghĩa là giá trị đồng tiền của Deep In The Money hoặc Far Out Of The Money ít có khả năng thay đổi với sự thay đổi nhỏ trong giá cổ phiếu đang lưu hành. Tìm hiểu về Options Moneyness ngay bây giờ.

Tùy chọn Gamma của At The Money tùy chọn tăng khi rút hết thời gian rút ngắn hơn trong khi Tùy chọn Gamma của cả hai trong Các Tiền và Out Of The Money các tùy chọn giảm gần đến hết hạn.

Tùy chọn Gamma và các vị trí giao dịch quyền chọn hướng.

Không có câu hỏi nào mà Gamma Tùy chọn cho một cuộc gọi dài đơn hoặc đặt lựa chọn vị trí là tích cực. Điều này có nghĩa là khi những người gọi hoặc đưa ra các lựa chọn ngày càng nhiều trong tiền, đồng bằng của họ cũng tăng lên 1. Đó là khá thẳng về phía trước. Tuy nhiên, khi bạn kết hợp các tùy chọn vào một phương pháp tùy chọn phức tạp, mối quan hệ đó có thể ít rõ ràng hơn. Có các chiến lược lựa chọn định hướng có đồng bằng dương tính nhưng một lựa chọn tiêu cực gamma. Chiến lược giao dịch quyền lựa chọn này có ý nghĩa khi lợi nhuận tăng lên khi cổ phiếu tăng lên một chút nhưng sẽ bắt đầu đi xuống nếu cổ phiếu tăng lên khi vùng đồng bằng đảo ngược trở lại âm do gamma tiêu cực.

Giá trị của vị trí giao dịch quyền chọn tổng thể sẽ tăng khi cổ phiếu cơ bản tăng. Một ví dụ về phương thức giao dịch quyền lựa chọn đó là Long Call.

Giá trị của vị trí giao dịch quyền lựa chọn tổng thể sẽ tăng với tốc độ giảm dần khi cổ phiếu tăng lên, đến điểm mà giá trị của toàn bộ vị trí trì trệ khi cổ phiếu tăng lên và sau đó bắt đầu mất tiền khi cổ phiếu cơ bản tiếp tục tăng. Do đó, có một mức trần cho lợi nhuận tối đa có thể có với sự kết hợp giữa đồng bằng / gamma. Một ví dụ về phương pháp giao dịch quyền lựa chọn như vậy là Spread Tỷ lệ Chóng.

Giá trị của vị trí giao dịch quyền chọn tổng thể sẽ tăng khi cổ phiếu cơ bản giảm. Một ví dụ về phương thức giao dịch quyền chọn đó là Long Put.

Giá trị của vị thế giao dịch quyền lựa chọn tổng thể sẽ tăng với tốc độ giảm dần khi cổ phiếu nằm dưới, đến điểm mà giá trị của toàn bộ vị trí trì trệ khi chứng khoán giảm và sau đó bắt đầu mất tiền khi cổ phiếu cơ bản tiếp tục sụt giảm. Do đó, một mức trần cho lợi nhuận tối đa có thể. Một ví dụ về phương thức giao dịch quyền lựa chọn như vậy là Tỷ lệ Nổ Lỗi.

Bạn sẽ nhận thấy từ phía trên rằng các lựa chọn cổ phiếu shorting luôn luôn đóng góp các tùy chọn tiêu cực Gamma bất kể có lựa chọn cuộc gọi hoặc đưa ra.

Tùy chọn Gamma - Tầm quan trọng trong việc bảo đảm an toàn trung lập Delta.

Có nhiều cách để đạt được vị trí trung tính của Delta và có thể dẫn đến vị trí tổng thể là tích cực hoặc tiêu cực Gamma. Nhìn chung, một vị trí trung lập bằng đồng vị với một lựa chọn Gamma tích cực sẽ tăng giá trị khi cổ phiếu cơ bản tăng lên hoặc giảm nhanh chóng, và đó là cách hầu hết các vị trí trung lập delta được thiết lập để làm. Một ví dụ về một phương pháp giao dịch quyền chọn trung lập delta với Options Options Gamma là Straddle. Vị trí trung lập Delta với các lựa chọn tiêu cực Gamma sẽ phù hợp hơn để kiếm lời từ thời gian phân rã thông qua Options Theta thay vào đó và sẽ mất giá nếu cổ phiếu cơ bản di chuyển lên hoặc xuống nhanh chóng. Một ví dụ về phương pháp giao dịch quyền chọn trung lập delta với Options Gamma phủ định là Short Straddle. Trong cả hai kịch bản, vì vị trí là trung lập bằng đồng bằng, giá trị của nó sẽ không thay đổi với những động thái nhỏ trong cổ phiếu cơ bản. Một vị trí được bảo hiểm đầy đủ sẽ không di chuyển bằng những động thái lớn hoặc nhỏ đòi hỏi một Hedge Neutral Gamma.

Tùy chọn Gamma - Mối quan hệ với Tùy chọn Theta.

Tùy chọn Gamma tỉ lệ thuận với sự lựa chọn theta. Gamma càng cao thì Theta càng cao. Rủi ro cao = lợi ích cao. Tùy chọn gamma cao mang lại lợi nhuận cao hơn theo cấp số nhân khi cổ phiếu chuyển động mạnh nhưng cũng đến với theta cao hơn làm suy giảm giá của tùy chọn nhanh hơn nhiều. Nếu dự kiến ​​di chuyển lớn không xảy ra một cách nhanh chóng, lựa chọn này có thể mất rất nhiều tiền. Do đó, khi lựa chọn một vị trí lựa chọn tích cực như vậy, người ta cũng phải cân nhắc đến rủi ro cao hơn do có Tùy chọn Theta cao hơn. Việc cân bằng các rủi ro tiềm tàng đối với phần thưởng tiềm năng thực sự là phổ biến ở mọi khía cạnh của việc mua bán quyền chọn. Không bao giờ có một bữa trưa miễn phí.

Gamma.

Gamma của lựa chọn này là một thước đo tốc độ thay đổi của đồng bằng. Gamma của một lựa chọn được thể hiện dưới dạng phần trăm và phản ánh sự thay đổi của đồng bằng để đáp ứng sự chuyển động một điểm của giá cổ phiếu cơ bản.

Giống như đồng bằng, gamma liên tục thay đổi, thậm chí với những chuyển động nhỏ bé của giá chứng khoán cơ bản. Nói chung là ở giá trị đỉnh điểm của nó khi giá cổ phiếu ở gần giá thực hiện quyền chọn và giảm khi lựa chọn đi sâu hơn vào hoặc ra khỏi tiền. Các lựa chọn rất sâu vào hoặc ra khỏi tiền có gamma giá trị gần 0.

Giả sử một cổ phiếu XYZ, hiện đang giao dịch ở mức 47 đô la, có một lựa chọn call call FEB 50 với giá 2 đô la và giả sử nó có đồng bằng 0,4 và gamma 0,1 hoặc 10 phần trăm. Nếu giá cổ phiếu tăng $ 1 đến $ 48, thì đồng bằng sẽ được điều chỉnh tăng 10% từ 0,4 lên 0,5.

Tuy nhiên, nếu cổ phiếu giao dịch giảm xuống từ $ 1 đến $ 46, thì đồng bằng sẽ giảm 10% xuống còn 0,3.

Qua thời gian và những ảnh hưởng của nó đối với gamma.

Khi thời điểm hết hạn rút ra gần hơn, gamma của các tùy chọn tiền tệ tăng lên trong khi gamma của tiền và các tùy chọn out-of-the-money giảm.

Biểu đồ trên mô tả hành vi của gamma của các lựa chọn tại các cuộc đình công khác nhau hết hạn trong 3 tháng, 6 tháng và 9 tháng khi cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 50 USD.

Sự thay đổi về tính bất ổn và ảnh hưởng của nó đối với gamma.

Khi sự biến động ở mức thấp, gamma của các lựa chọn về tiền tệ là cao trong khi gamma cho sâu vào hoặc out-of-the-tiền phương pháp tiếp cận 0.Hiện tượng này phát sinh bởi vì khi sự biến động thấp, giá trị thời gian của các lựa chọn như vậy là thấp nhưng nó tăng lên đáng kể khi giá cổ phiếu cơ bản tiếp cận mức giá đình công.

Khi độ biến động cao, gamma có xu hướng ổn định ở tất cả các giá đình công. Điều này là do thực tế là khi sự biến động cao, giá trị thời gian của các lựa chọn sâu sắc / ra-of-the-money đã được khá đáng kể. Do đó, sự gia tăng giá trị thời gian của các lựa chọn này khi chúng tiến gần tới mức tiền sẽ ít gây ấn tượng hơn và do đó gamma thấp và ổn định.

Biểu đồ trên minh họa mối quan hệ giữa gamma của lựa chọn và sự biến động của chứng khoán đang được giao dịch ở mức 50 USD một cổ phiếu.

Tiếp tục đọc.

Mua rầm rĩ vào Thu nhập.

Mua cọc là một cách tuyệt vời để chơi thu nhập. Nhiều lần, chênh lệch giá cổ phiếu lên hoặc xuống theo báo cáo thu nhập hàng quý nhưng thường, sự chỉ đạo của phong trào có thể không lường trước được. Ví dụ, việc bán tháo có thể xảy ra mặc dù báo cáo thu nhập là tốt nếu các nhà đầu tư đã mong đợi kết quả tốt. [Đọc tiếp. ]

Viết đặt để mua cổ phiếu.

Nếu bạn đang rất lạc quan về một cổ phiếu cụ thể trong dài hạn và đang muốn mua cổ phiếu nhưng cảm thấy rằng nó đang bị định giá quá cao vào thời điểm này, thì bạn có thể muốn viết các lựa chọn đưa vào cổ phiếu như một phương tiện để mua nó tại giảm giá. [Đọc tiếp. ]

Lựa chọn nhị phân là gì và Cách Tháo gỡ chúng như thế nào?

Còn được gọi là các tùy chọn kỹ thuật số, các tùy chọn nhị phân thuộc về một lớp đặc biệt của các lựa chọn kỳ lạ, trong đó nhà giao dịch tùy chọn suy đoán hoàn toàn về hướng của cơ bản trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. [Đọc tiếp. ]

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng sử dụng lựa chọn của LEAPS®.

Nếu bạn đang đầu tư phong cách Peter Lynch, cố gắng tiên đoán chiếc đa-bagger tiếp theo, bạn sẽ muốn tìm hiểu thêm về LEAPS® và tại sao tôi coi chúng như là một lựa chọn tuyệt vời để đầu tư vào Microsoft® tiếp theo. [Đọc tiếp. ]

Ảnh hưởng của Cổ tức đối với Giá Tùy chọn.

Tiền cổ tức do các cổ phiếu phát hành có ảnh hưởng lớn đến giá quyền chọn của họ. Điều này là do giá cổ phiếu cơ bản dự kiến ​​sẽ giảm bởi số cổ tức vào ngày chốt quyền. [Đọc tiếp. ]

Bull Call Spread: Một sự thay thế cho cuộc gọi được bảo hiểm.

Là một sự lựa chọn để viết các cuộc gọi được bảo hiểm, người ta có thể tham gia vào cuộc gọi tăng giá cho một tiềm năng lợi nhuận tương tự nhưng với yêu cầu vốn ít hơn đáng kể. Thay cho việc giữ cổ phiếu cơ bản trong phương thức gọi được bảo hiểm, thay thế. [Đọc tiếp. ]

Chia cổ tức bằng cách sử dụng Cuộc gọi được Bảo hiểm.

Một số cổ phiếu trả cổ tức hào phóng mỗi quý. Bạn hội đủ điều kiện để nhận cổ tức nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu trước ngày chốt quyền. [Đọc tiếp. ]

Đòn bẩy bằng cách sử dụng cuộc Gọi, Không Gọi ký quỹ.

Để đạt được lợi nhuận cao hơn trên thị trường chứng khoán, ngoài việc làm thêm bài tập về nhà cho các công ty mà bạn muốn mua, nó thường phải đối mặt với rủi ro cao hơn. Cách phổ biến nhất để làm điều đó là mua cổ phiếu trên biên. [Đọc tiếp. ]

Giao dịch hàng ngày bằng Tùy chọn.

Các lựa chọn giao dịch trong ngày có thể là một phương pháp thành công, có lợi nhuận nhưng có một vài điều bạn cần biết trước khi bắt đầu sử dụng các lựa chọn cho giao dịch trong ngày. [Đọc tiếp. ]

Tỷ lệ Đặt Gọi là gì và Cách Sử dụng Nó.

Tìm hiểu về tỷ lệ cuộc gọi đặt, cách nó được bắt nguồn và nó có thể được sử dụng như một chỉ số tương phản. [Đọc tiếp. ]

Hiểu sự chẵn lẻ của lệnh đặt-đặt.

Sự chênh lệch mua bán là một nguyên tắc quan trọng trong việc định giá quyền chọn đầu tiên được Hans Stoll xác định trong báo cáo của ông, mối quan hệ giữa giá mua và giá cước vào năm 1969. Nó nói rằng phí bảo hiểm của một quyền chọn mua gọi là giá hợp lý cho một lựa chọn bán hàng tương ứng có cùng giá đình công và ngày hết hạn, và ngược lại. [Đọc tiếp. ]

Hiểu người Hy Lạp.

Trong giao dịch quyền chọn, bạn có thể nhận thấy việc sử dụng bảng chữ cái tiếng Hy Lạp như đồng bằng hoặc gamma khi mô tả các rủi ro liên quan đến các vị trí khác nhau. Họ được gọi là "những người Hy Lạp". [Đọc tiếp. ]

Đánh giá cổ phiếu thường dùng Phân tích dòng tiền chiết khấu.

Vì giá trị của các lựa chọn cổ phiếu phụ thuộc vào giá của cổ phiếu, nên tính giá trị hợp lý của cổ phiếu bằng cách sử dụng một kỹ thuật được gọi là dòng tiền chiết khấu. [Đọc tiếp. ]

Theo chúng tôi trên Facebook để Nhận chiến lược hàng ngày & amp; Lời khuyên!

Tùy chọn cơ bản.

Tùy chọn phương pháp Finder.

Cảnh báo rủi ro: Cổ phiếu, giao dịch kỳ hạn và giao dịch binary được thảo luận trên trang web này có thể được coi là Các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao và việc thực hiện có thể rất rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất đáng kể hoặc thậm chí là mất tổng số tiền trong tài khoản của bạn. Bạn không nên có nguy cơ nhiều hơn bạn có thể để mất. Trước khi quyết định mua bán, bạn cần đảm bảo rằng bạn hiểu các rủi ro liên quan đến mục tiêu đầu tư và mức độ kinh nghiệm của bạn. Thông tin trên trang web này được cung cấp chỉ cho mục đích thông tin và giáo dục và không phải là một dịch vụ tư vấn thương mại. TheOptionsGuide. com sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót, hoặc sự chậm trễ trong nội dung hoặc cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên sự tin tưởng.

Các sản phẩm tài chính được cung cấp bởi công ty mang một mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến mất tất cả các khoản tiền của bạn. Bạn không nên đầu tư tiền mà bạn không có khả năng để mất.

Giao dịch gamma là gì?

Giao dịch Gamma không chỉ đơn giản giống như bảo hiểm rủi ro gamma. Gamma bảo hiểm rủi ro thực sự đề cập đến hành động thực hiện một hàng rào gamma đơn, trong khi kinh doanh gamma là một hoạt động liên tục. Nếu chúng ta có một danh mục các lựa chọn đã được bảo vệ bởi đồng bằng, thì điều này thường chỉ là một danh mục đầu tư trung lập với một giá duy nhất trong sản phẩm cơ bản. Ví dụ: hãy tưởng tượng chúng tôi sở hữu một số cuộc gọi và chúng tôi là một số ngắn gọn đặt. Để delta-hedge danh mục các tùy chọn này, chúng tôi sẽ cần phải bán một số cơ bản. Tuy nhiên, nếu giá của các thay đổi cơ bản, sau đó các delta-hedge chúng tôi đã thực hiện có lẽ sẽ là không chính xác. Điều này là do các tùy chọn cá nhân trong danh mục đầu tư có gamma, có nghĩa là đồng bằng của họ sẽ thay đổi nếu giá sản phẩm cơ bản thay đổi. Vì vậy, để giữ nguyên trạng thái đồng bằng, chúng ta phải điều chỉnh hàng rào đồng bằng của chúng ta. Sự điều chỉnh này đối với đồng bằng chung của chúng tôi được biết đến như là một hàng rào gamma. Có nhiều hơn về bảo hiểm rủi ro gamma ở đây.

Bây giờ, kinh doanh gamma không phải là khá giống nhau. Gamma kinh doanh thực sự đề cập đến ý tưởng tìm kiếm gamma hedge lợi nhuận. Ví dụ, một thương nhân có thể nói "Tôi muốn mua một số lựa chọn để tôi có gamma dài, bởi vì tôi nghĩ rằng tôi có thể kiếm được lợi nhuận từ việc kinh doanh gamma". Ý anh ta muốn mua cái này là gì? Vâng, những gì ông có nghĩa là ông nghĩ rằng giá sở hữu các lựa chọn hàng ngày là ít hơn số tiền ông có thể làm từ bảo hiểm rủi ro gamma. Chúng ta hãy giải quyết vấn đề này một chút nữa.

Giá trị của các lựa chọn có xu hướng giảm theo thời gian. Đây được gọi là thời gian phân rã của các tùy chọn. Khi các lựa chọn đến gần đến hết hạn, 'tùy chọn' của họ làm giảm đi. Các phương án trả hết tiền khi hết hạn là không có giá trị, nhưng trước khi hết hạn họ có thể có giá trị vì họ có thể có cơ hội hết hạn trong tiền. Nhưng theo thời gian, tùy chọn này sẽ bay hơi. Vì vậy, nếu một trong những sở hữu một loạt các tùy chọn out-of-the-money, người ta có thể mong đợi để xem giá trị của họ bị ăn mòn theo thời gian, những thứ khác là bình đẳng. Mặt trái của việc mất giá trị thông qua thời gian phân rã này là do có nhiều lựa chọn như vậy, một trong những gamma dài. Điều này được gọi là "thương mại gamma-theta". Nếu một nhà kinh doanh sở hữu các lựa chọn, họ có thể mất giá trị dần dần một cách đơn giản bởi thời gian đi qua. Nhưng các nhà kinh doanh có thể kiếm được lợi nhuận từ sở hữu các tùy chọn này bằng cách bảo hiểm rủi ro gamma. Tương tự như vậy, nếu một nhà kinh doanh là những lựa chọn ngắn, anh ta có thể thu thập tiền khi thời gian trôi qua, bởi vì các lựa chọn mà anh ta rút ngắn có thể làm giảm giá trị. Mặt trái của anh ta là anh ấy là gamma ngắn và điều này có thể là một tình huống thua nếu các động thái cơ bản.

Quay lại câu hỏi ban đầu. Giao dịch gamma là gì? Gamma kinh doanh thực sự đề cập đến ý tưởng về bảo hiểm rủi ro gamma theo thời gian và tìm kiếm lợi nhuận từ việc này so với thời gian phân rã trong các lựa chọn. Vì vậy, một nhà kinh doanh biến động có thể nói, "Tôi sẽ bán một số tùy chọn, mua một gamma ngắn và tìm cách thu thập thời gian phân rã". Những gì ông có nghĩa là bằng cách này là ông nghĩ rằng các hàng rào ngắn gamma của ông sẽ không chi phí anh ta nhiều như ông sẽ làm từ thu thập thời gian phân rã từ các lựa chọn ngắn.

Chúng ta sẽ xem xét lý do tại sao ông có thể đưa ra một quyết định như vậy trong một bài viết sắp tới về sự biến động ngụ ý so với thực hiện.

Volcube là một công ty công nghệ giáo dục tùy chọn, được các nhà kinh doanh tùy chọn trên khắp thế giới sử dụng để học hỏi kỹ thuật giao dịch tùy chọn.

Tùy chọn Người Hy Lạp: Gamma Risk and Reward.

Về vị trí Gamma, người bán đặt quyền chọn sẽ phải đối mặt với một Gamma âm (tất cả các chiến lược bán hàng có gamma tiêu cực) và người mua hàng sẽ có được một Gamma tích cực (tất cả các chiến lược mua hàng đều có Gammas tích cực, nhưng tất cả các giá trị Gamma đều tích cực vì giá trị thay đổi theo cùng một hướng với Delta (nghĩa là một Gamma cao hơn có nghĩa là một sự thay đổi lớn hơn ở Delta và ngược lại) Các dấu hiệu thay đổi với vị trí hoặc các chiến lược vì Gammas cao hơn có nghĩa là tổn thất tiềm năng lớn hơn đối với người bán và đối với người mua có tiềm năng tăng cao hơn.

Có lẽ thú vị hơn, tuy nhiên, là những gì xảy ra với giá trị Delta và Gamma theo thời gian khi lựa chọn là out-of-tiền. Nhìn vào 115 cuộc đình công, bạn có thể thấy trong hình 11 rằng sự tăng Gamma từ 1,89 trong tháng bảy đến 4,74 vào tháng Giêng. Trong khi các mức thấp hơn so với các lựa chọn cuộc gọi tiền tệ (luôn luôn là mức đánh giá cao nhất của Gamma cho dù đặt hay gọi), chúng liên quan đến việc giảm, không tăng giá trị Delta như thể hiện trong hình 10. Trong khi không vòng tròn, 115 cuộc gọi cho thấy Delta s cho tháng bảy tại 47,0 và 26,6 cho tháng Giêng, so với một sự sụt giảm từ 56,2 trong tháng bảy đến chỉ 52,9 vào tháng Giêng cho Deltas tiền tại. Điều này cho chúng ta biết rằng các cuộc gọi vào ngày 115 tháng 1 đã thu được Gamma, họ đã mất đi lực kéo Delta đáng kể do sự phân rã giá trị thời gian (Theta).Cuối cùng, khi nhìn vào giá trị Gamma cho các chiến lược phổ biến, phân loại, giống như vị trí Theta, rất dễ thực hiện. Tất cả các chiến lược bán ròng sẽ có vị thế phủ định Gamma và chiến lược mua ròng sẽ có ròng ròng tích cực Gamma. Ví dụ, một người bán cuộc gọi ngắn sẽ đối mặt với vị trí phủ định Gamma. Rõ ràng, rủi ro cao nhất cho người bán cuộc gọi là tiền bạc, nơi mà Gamma là cao nhất. Delta sẽ tăng nhanh chóng với một động thái bất lợi và với những tổn thất chưa thực hiện. Đối với người mua cuộc gọi, đó là nơi tiềm năng lợi nhuận chưa thực hiện cao nhất cho một sự di chuyển thuận lợi của cơ sở.

Gamma tùy chọn là gì?

Giá trị của một lựa chọn bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi giá của sản phẩm cơ bản. Ví dụ, giá trị của các cuộc gọi và nói rằng vàng thường thay đổi khi giá vàng thay đổi. Bây giờ số tiền mà các tùy chọn thay đổi cho một sự thay đổi trong giá của sản phẩm tại chỗ được tiết lộ bởi delta tùy chọn. Một đồng bằng 1 (hoặc 100%) có nghĩa là giá trị tùy chọn thay đổi 1 cho 1 khi giá sản phẩm tại chỗ di chuyển; vàng tăng lên $ 1, tùy chọn cuộc gọi với một đồng bằng 100% cũng sẽ tăng giá trị thêm 1 đô la. Một đồng bằng nói -0.5 (hoặc -50%), chẳng hạn như đặt tiền vào sẽ có, có nghĩa là vàng tăng lên 1 đô la làm giảm giá trị của quyền chọn bán 50 xu.

Nhưng với các lựa chọn, mọi thứ hiếm khi không đổi. Đồng bằng của một lựa chọn tự nó bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá trong cơ bản. Sự thay đổi trong vùng đồng bằng của một lựa chọn cho sự thay đổi giá của sản phẩm tại chỗ là gamma của lựa chọn. Để làm cho mọi thứ trở nên dễ dàng hơn, gamma thường được bình thường hóa để nó tạo ra sự thay đổi trong đồng bằng cho sự thay đổi 1 điểm trong giá của undelying. Ví dụ: giả sử tùy chọn cuộc gọi có đồng bằng 50%. Đây là một lựa chọn cuộc gọi tiền tệ (tức là giá đình công của nó bằng với giá giao ngay). Giả sử nếu sản phẩm tại chỗ tăng giá thêm 1 đô la, đồng bằng cuộc gọi của đồng bằng sẽ tăng lên 57%. Điều này cho thấy rằng các tùy chọn cuộc gọi có 7 gamma.

Gamma rất hữu ích vì nó cho chúng ta biết bao nhiêu đồng bằng tổng thể của danh mục đầu tư của chúng tôi sẽ thay đổi nếu giá giao ngay chuyển động. Giả sử chúng ta đang theo đuổi một phương pháp là trung lập-delta. Điều này có nghĩa là chúng ta đang cố gắng duy trì một đồng bằng bằng không. Gamma của chúng tôi sẽ cho chúng tôi biết làm thế nào chúng ta sẽ cần phải phòng ngừa lại danh mục đầu tư của mình nếu giá giao ngay chuyển động, để duy trì trung lập đồng bằng. Điều này rất hữu ích. liên tục dưới đây ...

Volcube Advanced Hướng dẫn Kinh doanh Tùy chọn.

Tùy chọn Gamma Trading (Volcube, 2013) - Hướng dẫn sử dụng ebook có thể truy cập vào giao dịch gamma tùy chọn, từ các định nghĩa cơ bản đến các phương pháp bảo hiểm rủi ro gamma tiên tiến và kỹ thuật giao dịch gamma như thực hiện bởi các nhà kinh doanh lựa chọn chuyên nghiệp. Bắt đầu từ nguyên tắc đầu tiên, gamma tùy chọn được giải thích bằng tiếng Anh đơn giản trước các phần riêng biệt về bảo hiểm rủi ro gamma, kinh doanh gamma và kinh doanh gamma tiên tiến [& hellip;]

Trên thực tế, việc tái bảo hiểm một đồng bằng danh mục đầu tư sau khi có sự thay đổi giá giao ngay có thể có những liên quan đến lợi nhuận và thiệt hại. Bạn có thể đọc thêm về bảo hiểm rủi ro Gamma ở đây và về kinh doanh gamma ở đây, điều này sẽ giải thích thêm. Gamma là phụ gia trên các tùy chọn của bất kỳ thời gian nào (tức là với bất kỳ ngày hết hạn nào) được đánh vào chính xác cùng một sản phẩm cơ bản. Nói cách khác, để tìm ra sự phơi nhiễm gamma tổng thể của chúng ta đối với một sản phẩm, chúng ta chỉ cần bổ sung gamma từ tất cả các lựa chọn của chúng ta vào sản phẩm đó, bất kể ngày hết hạn.

Gamma là lựa chọn thứ 2 của Hy Lạp quan trọng nhất. Tất cả các tùy chọn đều có gamma dương tính, cho dù chúng được đặt hay gọi. Vì vậy, để mua gamma, một trong những mua các tùy chọn. Gamma thay đổi tùy theo cuộc đình công của các lựa chọn liên quan đến giá giao ngay, mức độ biến động ngụ ý và thời gian còn lại để hết hạn. Thông thường, gamma cao hơn trong các lựa chọn gần nhất là tiền tệ, các lựa chọn gần nhất với thời gian hết hạn và khi sự biến động ngụ ý thấp, những thứ khác đều bình đẳng.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về lý thuyết lựa chọn và các ý tưởng kinh doanh trong các bài báo khác của Volcube và dĩ nhiên bạn có thể đặt tất cả này vào thực tiễn trên mô phỏng thị trường Volcube tùy chọn.

Đọc thêm Volcube options articles ở đây.

Volcube là một công ty công nghệ giáo dục tùy chọn, được các nhà kinh doanh tùy chọn trên khắp thế giới sử dụng để học hỏi kỹ thuật giao dịch tùy chọn.

những gì + là + lựa chọn + kinh doanh.

Thu hẹp tìm kiếm của bạn.

(27) Bảo mật (167) Tiện ích (166) Công nghệ tự động (164) Thông minh (16) Điện thoại di động (5) Điện thoại di động Trang chủ (164) Âm thanh (95) Máy tính (94) Phương tiện kỹ thuật số (88)

Tùy chọn lưu trữ iPhone 7: Tại sao 32GB có thể không đủ.

1:49 Đóng Kéo Autoplay: ON Tự động phát: OFF Tháng Chín vừa qua, Apple cuối cùng đã làm mất đi mô hình 16Gb trong mẫu iPhone của mình. Bắt đầu với iPhone 7, bạn có tùy chọn 32GB, 128GB.

Bởi Jason Cipriani / 23 Tháng 3 năm 2017.

Lịch sử Hoa Kỳ gần đây được rải rác bằng những rò rỉ chính phủ. Có những bài viết của Lầu Năm Góc, cho thấy một chiến dịch ném bom bí mật do Hoa Kỳ dẫn đầu trong Chiến tranh Việt Nam. Sau đó có Deep Throat, a.

Theo Patrick Holland / 14 tháng 3 năm 2017.

Khoảng màu rộng (WCG) là gì? Tivi hiện thực hơn, tốt hơn, đúng không? Hầu hết các hype quanh công nghệ truyền hình mới trong vài năm qua xoay quanh độ phân giải 4K và nó so sánh như thế nào với tốt, cũ.

Bởi Geoffrey Morrison / 20 Tháng 3 năm 2017.

Đây là những gì nó nghe như khi sao rung động.

Khi sao rung động, đó là một câu chuyện hấp dẫn. Rung động của họ gây ra sóng âm đi đến lõi và trở lại bề mặt một lần nữa. Chúng ta không thể thực sự nghe những âm thanh này bởi vì chân không của.

Bởi Michelle Starr / 15 Tháng 3 năm 2017.

RingPlus đã chết: Bây giờ thì sao?

RingPlus Cuối thứ sáu vừa qua, nhà cung cấp dịch vụ di động (và Sprint MVNO) RingPlus đã gửi một thông báo cho người đăng ký cho biết dịch vụ sẽ bị đóng cửa vào ngày 11 tháng 2 lúc 3 giờ chiều. PT. Nếu bạn là một trong những người đăng ký đó.

Bởi Rick Broida / 08 Tháng 2 năm 2017.

FLAC là gì? Các MP3 giải trí cao giải thích.

Sarah Tew / CNET Vào cuối những năm 1990, một trong những định dạng tệp âm nhạc di động ban đầu - MP3 - đã gây ra khá nhiều phiền toái. Nó đã kiếm được danh tiếng như là một định dạng cướp biển, chủ yếu là do.

Bởi Ty Pendlebury / 02 tháng 3 năm 2017.

Xem những gì xảy ra khi một quả dưa hấu được đánh bật với 20.000 vôn.

Điều gì xảy ra khi bạn bơm 20.000 vôn vào dưa hấu? Bạn nhận được rất nhiều trái cây, sương mù hồng. Trong video được đăng vào ngày 10 tháng 3, YouTuber The Backyard Scientist đã phản ứng lại bốn tụ điện.

Bởi Bonnie Burton / 13 tháng 3 năm 2017.

Người mua sắm trực tuyến thích các lựa chọn thanh toán nhanh chóng này.

Manuel Blondeau / Corbis thông qua Getty Images Apple Pay đã không gây cảm hứng cho mọi người đốt ví của họ, nhưng có một loại thanh toán kỹ thuật số mới hơn đang tăng lực kéo. Visa vào Thứ Năm.

Bởi Ben Fox Rubin / 06 Tháng 4 năm 2017.

Đây có phải là những gì Galaxy Tab S3 sẽ giống như thế?

Samsung đã không có nhiều may mắn giữ được thông tin chi tiết về máy tính bảng Galaxy Tab S3 đồn rằng nó là bí mật. Và bây giờ những chi tiết bao gồm một hình ảnh. Được phát hiện bởi trang web WinFuture của Đức, hình ảnh cho thấy những gì.

Bởi Joshua Goldman / 14 tháng 2 năm 2017.

Thẻ độc quyền của Thimble đã ra khỏi đây! Những gì nên thay thế nó?

1:25 Đóng Kéo Autoplay: ON Tự động phát: OFF Chính thức: biểu tượng Monopoly thimble, lần đầu tiên được thêm vào trò chơi vào năm 1935, sẽ được gỡ bỏ. Mặc dù mã thông báo đang bị lật đổ sau khi mất phiếu.

Bởi Lee Koo / 16 Tháng 2 năm 2017.

& copy; CBS Interactive Inc. / Tất cả các quyền được bảo vệ.

Gamma Risk Explained.

Đọc báo cáo này miễn phí.

Giao dịch biến động trở nên dễ dàng - Các chiến lược hiệu quả để tồn tại những biến động thị trường trầm trọng.

Gamma là đứa con bước đi xấu xí của những người Hy Lạp tùy chọn. Bạn biết không, một trong những người được trái ở góc và không ai chú ý đến nó? Vấn đề là, bước con sẽ gây ra cho bạn một số nhức đầu thực sự trừ khi bạn cho nó sự chú ý mà nó xứng đáng và dành thời gian để hiểu nó.

Gamma là động lực đằng sau thay đổi trong một vùng đồng bằng tùy chọn. Nó đại diện cho tỷ lệ thay đổi của đồng bằng một lựa chọn. Một lựa chọn với gamma là +0.05 sẽ thấy tăng đồng bằng của nó bằng 0,05 cho mỗi 1 điểm di chuyển ở dưới. Tương tự, một lựa chọn với gamma là -0.05 sẽ thấy sự suy giảm đồng bằng của nó bằng 0,05 cho mỗi 1 điểm di chuyển ở dưới.

CÁC ĐIỂM CHÍNH XÁC ĐỐI GAMMA.

Gamma sẽ cao hơn đối với những lựa chọn ngày tháng ngắn hơn. Vì lý do này, tuần cuối cùng của cuộc đời lựa chọn được gọi là "tuần gamma". Hầu hết các thương nhân chuyên nghiệp không muốn là gamma ngắn trong tuần cuối cùng của cuộc đời lựa chọn.

Gamma ở mức cao nhất với các lựa chọn về tiền.

Người bán ròng các tùy chọn sẽ là gamma ngắn và người mua ròng sẽ có gamma dài. Điều này có ý nghĩa bởi vì hầu hết người bán các lựa chọn không muốn cổ phiếu đi xa, trong khi người mua lựa chọn được hưởng lợi từ các phong trào lớn.

Một gamma lớn hơn (tích cực hoặc âm) dẫn đến sự thay đổi lớn hơn ở đồng bằng khi cổ phiếu của bạn di chuyển.

Các vị trí gamma thấp hiển thị biểu đồ rủi ro phẳng hơn, phản ánh sự dao động ít hơn trong P & amp; L.

Vị trí gamma cao hiển thị biểu đồ rủi ro dốc, phản ánh biến động cao trong P & amp; L.

LÀM THẾ NÀO GAMMA - QUAN HỆ VỚI DELTA.

Để có được một ý tưởng làm thế nào để gamma và đồng bằng làm việc cùng nhau, chúng tôi sẽ so sánh một trong những tiền và một out-of-the-tiền cuộc gọi tùy chọn. Trong hình dưới đây bạn có thể thấy rằng 10 vị trí cuộc gọi tiền nhiều có một đồng bằng tích cực là 524 và một gamma tích cực 62. Vị trí cuộc gọi 185 có một đồng bằng là 86 và một gamma là 29. Các gamma cho vị trí tiền tệ cao hơn đáng kể.

Ở phía bên phải của bức tranh là một kịch bản tùy chỉnh. Giả sử SPY đã tăng 1% và tất cả các yếu tố khác vẫn giữ nguyên (biến động, thời gian để hết hạn, cổ tức). Đồng bằng cho 177 cuộc gọi đã tăng 107 đến 631 trong khi 185 cuộc gọi chỉ tăng 65. (Lưu ý rằng trên cơ sở tỷ lệ phần trăm 185 cuộc gọi đã có một sự gia tăng lớn hơn, nhưng về mặt tiếp xúc delta thực tế, 177 đã có một lớn hơn tăng)

Chúng ta có thể thực hiện phân tích tương tự bằng các cuộc gọi dài với các tháng hết hạn khác nhau. Ở đây bạn có thể thấy rằng các cuộc gọi tháng 12/1977 có khoảng trống là 525 và gamma là 63. Các cuộc gọi tháng 177, tháng 7 năm 2014 có một khoảng đồng bằng tương tự ở 501, nhưng gamma thấp hơn nhiều ở mức 21.Một lần nữa, giả sử có thay đổi về giá 1%, bạn có thể thấy rằng các cuộc gọi tháng mười đã lấy thêm 107 đồng bằng và các cuộc gọi tháng sáu chỉ thu được thêm 38 đồng bằng.

Các phân tích trên xác nhận rằng các lựa chọn tại-the-money có nguy cơ gamma cao hơn so với các giải pháp tiền mặt và các lựa chọn ngày ngắn hơn có nguy cơ gamma cao hơn so với các lựa chọn ngày dài hơn.

LÀM THẾ NÀO GAMMA - LIÊN QUAN VỚI VEGA.

Các gamma của một lựa chọn cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi Vega. Khi sự biến động ngụ ý trên cổ phiếu thấp, gamma của các lựa chọn tiền tệ sẽ cao, trong khi gamma của các lựa chọn out-of-the-money sẽ gần bằng không. Điều này là do, khi sự biến động thấp, các lựa chọn out-of-the-money sâu sẽ có rất ít giá trị do phí bảo hiểm thời gian quá thấp. Tuy nhiên, giá tùy chọn tăng đáng kể trên cơ sở tương đối, khi bạn di chuyển trở lại theo chuỗi lựa chọn đối với cuộc đình công bằng tiền.

Khi mức độ biến động cao và giá cả của quyền chọn cao hơn, gamma có xu hướng ổn định hơn so với giá đình công tùy chọn. Khi sự biến động cao, giá trị thời gian được nhúng trong các lựa chọn tiền tệ không cao có thể khá cao. Vì vậy khi bạn di chuyển từ các cuộc đình công bên ngoài trở lại cuộc đình công bằng tiền, sự gia tăng về giá trị thời gian ít kịch tính hơn.

Khái niệm này có lẽ được giải thích rõ ràng nhất. Trong bảng dưới đây bạn có thể thấy gamma của các cuộc gọi SPY khi độ biến động thấp (VIX lúc 12.50) và cao (VIX lúc 25.00). Sự biến thiên trong gamma qua các cuộc đình công rất mượt mà khi độ biến động cao. Vì vậy, bạn có thể giả định rằng rủi ro gamma của các tùy chọn tại-the-money cao hơn nhiều khi sự biến động là thấp.

Đây là cùng một dữ liệu đại diện đồ họa. Bạn có thể thấy khi sự biến động ngụ ý thấp, nguy cơ gamma cao hơn nhiều đối với cuộc đình công bằng tiền.

Chiến lược GAMMA và OPTION.

Cho đến nay, chúng tôi chỉ xem xét các cuộc đình công tùy chọn cá nhân. Tuy nhiên, mỗi phương pháp kết hợp tùy chọn cũng sẽ có một tiếp xúc gamma. Các giao dịch đòi hỏi bạn phải là người bán ròng các lựa chọn, chẳng hạn như sắt condors, sẽ có gamma âm, và các chiến lược mà bạn là một người mua ròng của các tùy chọn sẽ có gamma tích cực. Dưới đây là một số chiến lược lựa chọn chính và tiếp xúc gamma của chúng:

GAMMA RISK giải thích.

Để minh hoạ tốt hơn cách gamma hoạt động, tôi sẽ xem xét một vài kịch bản khác nhau và so sánh mức độ ảnh hưởng của giá cả với -2,0%, với tất cả các yếu tố khác vẫn giữ nguyên. Tôi sẽ nhìn vào đồng bằng ban đầu và đồng bằng mới của họ sau khi di chuyển.

GIAO DỊCH ỐNG NHÔM GOMMA GAMMA - So sánh với hàng tuần và hàng tháng.

Đầu tiên, chúng tôi có hai máy điều hòa sắt với các cuộc đình công ngắn đặt ở delta 10. Bộ điều chỉnh hàng tuần có -4 gamma cao gấp đôi so với máy điều hòa nhiệt độ hàng tháng ở -2.

Sau khi di chuyển -2,0% trong cơ sở, các condors hàng tuần gamma đã chuyển sang tích cực và phát nổ ra đến 62, trong khi đồng bằng hàng tháng chỉ di chuyển đến 20.

Rõ ràng, Condor hàng tuần có nguy cơ gamma cao hơn nhiều. Đây là một phần lý do tại sao tôi không thích thương mại hàng tuần condors. Một động thái nhỏ trong cơ bản có thể có một tác động lớn đến vị trí của bạn.

BẢO TRÌ GAMMA GAMLA - So sánh kỳ hạn và TUẦN HÀNG KHÔNG.

Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét sự lan truyền của bướm so sánh những con bướm hàng tuần, hàng tháng, hẹp và rộng.

So sánh bướm 10 bướm hàng tuần và hàng tháng, chúng ta có một tình huống thú vị, với cả hai ngành nghề về cơ bản không có gamma lúc bắt đầu. Điều này là do thực tế là các cuộc đình công ngắn đã được chính xác-tại-tiền với RUT giao dịch tại 1101 vào thời điểm đó.

Trong bất kỳ trường hợp nào, chúng ta thấy rằng với sự di chuyển -2,0% trong RUT, đồng bằng hàng tuần di chuyển từ -20 đến +3 cho một sự di chuyển của 23 điểm. Đồng bằng hàng tháng di chuyển từ -4 đến +3 cho tổng số di chuyển chỉ có 7 điểm.

Cuối cùng, chúng ta hãy nhìn vào một con bướm giá rẻ ở mức 50 điểm. Bướm hàng tuần có sự thay đổi 146 điểm trong đồng bằng! Bướm hàng tháng di chuyển 73 điểm.

Chúng ta có thể suy luận từ những điều trên rằng giao dịch hàng tuần có nguy cơ gamma cao hơn nhiều. Bướm có nguy cơ gamma cao hơn sắt condors và bướm rộng có nguy cơ gamma cao nhất của tất cả các chiến lược. Điều này được tóm tắt dưới đây:

Bây giờ chúng ta biết thêm một chút về rủi ro gamma, chúng ta hãy cùng điều tra một phương pháp bạn có thể nghe gọi là scalping gamma.

Gamma scalping giống như cô gái nóng bỏng ở trường trung học mà bạn chưa bao giờ đủ sức. Bạn càng tìm hiểu về cô ấy, cô ấy càng ngạc nhiên nhưng bạn thực sự không biết điều gì khiến cô ấy đánh.

Chống lại gamma không phải cho tất cả mọi người vì một số lý do. Đối với người mới bắt đầu, bạn cần phải được vốn hóa khá tốt vì nó có thể rất tốn vốn. Thứ hai, bạn cần phải có một sự hiểu biết rất tốt về cách các greeks tùy chọn làm việc trước khi bạn nghĩ đến việc kinh doanh theo cách này.

Nhiều nhà hoạch định thị trường kiếm sống bằng nghề khai thác gamma, vì vậy các nhà bán lẻ tự nhiên tò mò về phương pháp này, để họ có thể "thương mại như những người thuận lợi". Việc lướt sóng bằng gamma do các nhà sản xuất thị trường thực hiện là một thành phần thiết yếu của hoạt động hiệu quả của các thị trường lựa chọn do bạn sẽ sớm học được. Có một vài cách khác nhau bạn có thể thiết lập da đầu gamma, nhưng hãy xem một ví dụ bằng cách sử dụng một straddle dài.

IBM GAMMA SCALP S US DỤNG MẠNG LONG.

Ngày: Ngày 1 tháng 11 năm 2013.

Giá hiện tại: $ 179.42.

Mua 2 IBM ngày 17 tháng 1 năm 2014, 180 cuộc gọi @ $ 4,35.

Mua 2 IBM ngày 17 tháng 1 năm 2014, 180 đặt @ $ 5,65.

Phí bảo hiểm: 2.000 Đô la Mỹ.

Việc thiết lập thương mại này đã cho chúng ta một lần tiếp xúc net delta -13, do đó, để có được trung lập đồng bằng, chúng tôi mua 13 cổ phiếu.

Mua 13 cổ phiếu của IBM với giá $ 179.42.

Chi phí: 2.332,46 đô la Mỹ.

Thương mại này sẽ bắt đầu với một đồng bằng số không, nhưng nó sẽ không ở lại theo cách đó. Lý do là do gamma tích cực liên quan đến thương mại. Trong trường hợp này, thương mại có một gamma bắt đầu từ +13. Khi giá của IBM dao động, đồng bằng sẽ thay đổi do tiếp xúc với gamma. Là một thương mại gamma tích cực, giá chuyển động sẽ có lợi cho thương mại. Khi IBM tiến lên, nó sẽ đạt được đồng bằng tích cực, khi IBM di chuyển xuống, thương mại sẽ lấy đồng bằng âm.

Để có thể trở lại trạng thái trung bình mỗi lần, chúng ta cần phải mua hoặc bán cổ phần của IBM. Khi cổ phiếu đi xuống, chúng ta có được đồng bằng âm và cần phải mua cổ phần (mua thấp). Khi cổ phiếu tăng lên, chúng tôi bán cổ phần (bán cao) để vô hiệu hóa đồng bằng. Lưu ý rằng chúng tôi đang mua thấp và bán cao. Các giao dịch này trong cổ phiếu tạo ra dòng tiền và có thể làm tăng lợi nhuận cung cấp straddle không mất quá nhiều giá trị.

CHI PHÍ QUAN MẠNG - THETA DECAY.

Nếu ở trên có vẻ quá tốt để có thể là đúng, tốt thì nó, có một sự bắt đầu ở dạng Theta phân rã. Chúng ta biết rằng các lựa chọn dài bị phân rã khi thời gian trôi qua và đây là vấn đề mà các nhà buôn phải đối mặt với việc scalping gamma. Các cuộc gọi dài và đặt làm cho straddle sẽ bị phân rã bởi một số tiền nhất định mỗi ngày. Nếu cổ phiếu không di chuyển lên và xuống đủ, thời gian phân rã trên straddle sẽ lớn hơn lợi nhuận từ các ngành nghề chứng khoán.

Khi gamma scalping, bạn muốn có một cổ phiếu mà di chuyển rất nhiều trong quá trình thương mại.

Tùy chọn người Hy Lạp làm việc cùng nhau hơn là trong sự cô lập. Theta và Vega có một mối quan hệ riêng biệt. Nếu sự biến động ngụ ý cao, giá trị thời gian nhúng trong các tùy chọn sẽ cao. Do đó, các lựa chọn với độ biến động ngụ ý cao sẽ có tỷ lệ phân hủy Theta cao hơn. Điều này có nghĩa là sẽ khó khăn hơn nếu da đầu gân trên cổ phiếu có tính biến động ngụ ý cao vì cổ phiếu sẽ cần phải di chuyển nhiều hơn để bù lại những tổn thất do sự phân rã thời gian. Nó cũng có ý nghĩa rằng một thời gian tốt để da đầu gamma là khi sự biến động ngụ ý của một cổ phiếu là vào cuối thấp hơn của nó là khoảng 12 tháng như các tùy chọn bạn đang mua sẽ rẻ hơn và bạn sẽ cần ít chuyển động trong cổ phiếu để trang trải Theta phân rã.

ĐÃ LÀM THẾ NÀO - GAMMA SCALPING, THỊ TRƯỜNG THỊ TRƯỜNG VÀ NGUYÊN NHÂN NGỤ Ý.

Dan Passarelli viết một bài báo rất hay về TheStreet. com mà tôi sẽ trích dẫn từ đây:

Khi các nhà hoạch định thị trường tìm thấy họ không thể che đậy được bằng cách sử dụng gamma vì các cổ phiếu cơ bản không có đủ dao động về giá thực thì họ sẽ kích động để bán và bán các lựa chọn để thoát khỏi thương mại. Họ giảm giá thầu và cung cấp một số để cố gắng thu hút người mua. Nếu điều đó không hiệu quả, họ sẽ giảm chúng. Tất cả các thời gian, điều này làm giảm các tùy chọn 'ngụ ý biến động.

Theo cách đó, sự phóng đại gamma của các nhà sản xuất thị trường liên kết với nhau sự biến động lịch sử và ngụ ý. Nếu cổ phiếu không di chuyển đủ (tức là sự biến động về lịch sử quá thấp) cho các nhà sản xuất thị trường để trang trải cho thị trường, họ sẽ hạ thấp thị trường của họ (nghĩa là chúng giảm sự biến động ngụ ý).

Mặc dù bạn có thể không sẵn sàng hoặc không có khả năng tham gia vào việc phóng đại gamma, hy vọng bạn sẽ có thêm một chút kiến ​​thức về cách các thị trường lựa chọn hoạt động và cách các cầu thủ khác nhau phù hợp với nhau.

Bạn có thể đọc thêm về gamma scalping ở đây trên Futuresmag. com và ở đây trên diễn đàn Elite Trader.

GAMMA-DELTA TRADING TRADE.

Bây giờ chúng ta biết một chút về các phép tính trung hòa gamma và delta neutral, bước tiếp theo là tìm hiểu về neutralizing cả delta và gamma. Tôi sẽ không đi vào chi tiết ở đây như trong khi lý thuyết đằng sau ý tưởng là âm thanh, tôi không thuyết phục điều này sẽ làm việc trong thực tế. Nếu bạn quan tâm đến việc đọc một bài báo xuất sắc về chủ đề này, bạn có thể làm như vậy ở đây.

6 Nhận xét.

Bài báo này đề cập đến một trong những khía cạnh quan trọng nhất của việc buôn bán quyền chọn: sự xáo trộn liên tục giữa theta và gamma. Bạn đã xác định đúng rủi ro gamma như độ dốc của đồ thị P / L. Nói chung, một bài báo hay.

Cảm ơn Tùy chọn Oz!

u cả hai muốn có một môi trường IV thấp hơn để giảm thời gian phân rã và hy vọng một động thái dễ bay hơi? họ không thể xảy ra với nhau ...

Bạn có đề cập đến phần về scalping gamma? Nếu vậy, bạn muốn cao hơn vol như vậy sẽ làm tăng giá trị của các tùy chọn lâu dài của bạn.

Bài báo xuất sắc! Một điều tôi nghĩ đến đề cập đến mặc dù. Giống như bạn đã nói, các chất condors ngắn hạn có nguy cơ gamma cao hơn. Nhưng luôn luôn có một mặt lật. Không phải các nhà cung cấp dài hạn có rủi ro cao hơn các đối tác ngắn hạn của họ? Vì vậy, không phải bạn chỉ kinh doanh một rủi ro (gamma) cho một nguy cơ khác (vega) khi bạn chuyển từ một condor hàng tuần cho một condor hàng tháng?

Có bạn đang khá nhiều điểm trên đó. Tôi sẽ làm một bài về nó.

Để lại Trả lời Hủy trả lời.

10 Khoá Condor sắt.

Truy cập Kinh doanh hoàn toàn của tôi Blueprint.

Đóng cửa tháng 10 BB của tôi (một vài phút trước) với lợi nhuận 34% ... đó là tốt nhất trong 3 BB tôi giao dịch kể từ Gav dạy chúng tôi phương pháp ... vì vậy, cà phê tiếp theo hoặc bia trên tôi, Gav 🙂

Định nghĩa của Gamma Tùy chọn.

Các Gamma của một lựa chọn đo tỷ lệ thay đổi của delta tùy chọn. Số của nó được biểu thị tương đối so với di chuyển một điểm trong nội dung cơ bản. Ví dụ: nếu gamma cho một tùy chọn hiển thị 0,015 với một đồng bằng 0,45 sau đó di chuyển toàn bộ điểm trong cổ phiếu (nghĩa là 35 đến 36) có nghĩa là vùng đồng bằng sẽ di chuyển đến 0,465.

Gamma được tính bằng một mô hình tùy chọn như Black and Scholes hoặc Binomial. Giá trị giống nhau cho cả hai lựa chọn gọi và đặt.

Các Gamma của một lựa chọn là rất quan trọng để biết vì đồng bằng của một tùy chọn không phải là không đổi; vùng đồng bằng tăng và giảm như những động thái cơ bản. Bởi vì đồng bằng về cơ bản là giá trị vị trí của chúng ta trong cơ bản, nên gamma sẽ cho thương nhân biết vị trí của họ sẽ tăng hoặc giảm giá trị so với các động thái trong tài sản cơ bản.

Nói cách khác, Gamma cho thấy sự biến động của một lựa chọn tương đối so với những chuyển động trong tài sản cơ sở. Vì vậy, xem gamma của bạn sẽ cho bạn biết mức độ đồng bằng của bạn (vị trí rủi ro) thay đổi như thế nào.

Khi nào thì chọn Gamma Highest?

Gamma không tuyến tính. Giống như Delta, Gamma có độ cong và được thực hiện bởi các đầu vào tính toán Gamma, các lực lượng đáng chú ý nhất ảnh hưởng đến nó là các yếu tố như sự khác biệt giữa giá đình công và giá cơ bản, thời gian để hết hạn của tùy chọn và sự biến động ngụ ý được sử dụng trong mô hình. Lãi suất và cổ tức cũng là những yếu tố có ảnh hưởng đến giá trị của Gamma, tuy nhiên, cường độ của các đầu vào này là tối thiểu khi so sánh với các biến đã đề cập trước đó.

Sự chú ý đến độ nhạy của Gamma chủ yếu tập trung vào vị trí "tương đối so với giá gốc. Nhìn vào biểu đồ ở trên, bạn có thể thấy rằng Gamma đạt đến đỉnh điểm khi lựa chọn là tiền và giảm bớt đi hai bên. Khi một vị trí tùy chọn di chuyển về phía mức ATM, thay đổi vị trí vị trí, và do đó giá trị vị trí tương đối so với cổ phiếu, thay đổi với số tiền lớn hơn. Các lựa chọn có trong ITM sâu hoặc sâu OTM có ít biến đổi hơn khi giá cổ phiếu thay đổi và do đó sẽ cho thấy giá trị Gamma thấp.

Thêm thời gian cho một hợp đồng tùy chọn làm tăng khả năng lựa chọn đó hết hạn trong tiền. Bởi vì sự biến động cao hơn cũng làm tăng cơ hội cho sự lựa chọn của một lựa chọn, cả sự biến động lẫn thời gian đều có cùng hiệu quả đối với giá trị Gamma của một lựa chọn.

Các đồ thị trên cho thấy làm thế nào ngày càng tăng thời gian / volatility giá trị làm giảm Gamma của tùy chọn và do đó nó nhạy cảm với sự thay đổi trong giá cổ phiếu.

Trong khi bổ sung thêm thời gian cho một tùy chọn sẽ làm tăng VAUE của tùy chọn, nó sẽ làm giảm Gamma của tùy chọn. Với thời gian để hết hạn, tùy chọn trở nên ít nhạy cảm hơn với các chuyển động trong tài sản cơ bản. Tuy nhiên, khi lựa chọn tiếp cận 'ngày đáo hạn, giá trị thời gian của nó sẽ di chuyển về hướng không và sau đó trở nên phản ứng nhanh hơn với những thay đổi trong giá gốc.

Những đồ thị này cung cấp một cách tuyệt vời để xem xét cách Gamma được thực hiện theo thời gian. Cả hai đều vẽ một Gamma Gamma giá 25 đô la cho một loạt giá cơ bản, tuy nhiên, trên mỗi biểu đồ được hiển thị 3 lần khác nhau cho đến khi đáo hạn. Điều này làm bạn có thể thấy được giá trị Gamma trở nên cao như thế nào khi nó vừa là ATM vừa gần hết hạn. Khi điều này xảy ra, các vị trí tùy chọn sẽ có biến động lớn nhất về giá trị vị trí (Delta).

Lưu ý: Giá trị Gamma giống nhau cho các cuộc gọi như đối với đặt. Nếu bạn là một cuộc gọi dài hoặc đặt một, gamma sẽ là một con số tích cực. Nếu bạn là một cuộc gọi ngắn hoặc đặt một, gamma sẽ là một số âm.

Khi bạn là "gamma dài", vị trí của bạn sẽ trở nên "dài hơn" khi giá của tài sản cơ bản tăng lên và "ngắn hơn" khi giá cơ bản giảm.

Ngược lại, nếu bạn bán các lựa chọn, và do đó là "gamma ngắn", vị trí của bạn sẽ trở nên ngắn hơn khi giá cơ bản tăng lên và lâu hơn khi cơ bản giảm.

Đây là một sự khác biệt quan trọng để tạo ra giữa các lựa chọn dài hay ngắn - cả các cuộc gọi và đặt. Đó là, khi bạn là một lựa chọn dài (gamma dài) bạn muốn thị trường di chuyển. Khi giá cơ bản tăng lên, bạn sẽ trở nên lâu hơn, tăng cường vị thế mới của bạn.

Nếu "gamma dài" có nghĩa là bạn muốn chuyển động trong nội dung cơ bản, sau đó là "gamma ngắn" có nghĩa là bạn không muốn giá của tài sản cơ bản di chuyển.

Một vị trí gamma ngắn sẽ trở nên ngắn hơn khi giá của tài sản cơ bản tăng lên. Khi thị trường phục hồi, bạn đang bán nhiều hơn và nhiều tài sản cơ bản khi đồng bằng trở nên tiêu cực hơn. Gamma trong chuỗi lựa chọn.

Các đồ thị được hiển thị ở đây, hiển thị gamma với biến động liên tục và giá thực hiện. Trên thực tế, các lựa chọn giữa giá đình công khác nhau có những biến động ngụ ý khác nhau và do đó phân phối gamma khác nhau.

Trên đây là một ví dụ về những giá trị Gamma và Delta nhìn trong thực tế. Đây là một chuỗi lựa chọn của các lựa chọn cổ phiếu MSFT cho thấy hết hạn 10 ngày.

Lưu ý cách thức cuộc đình công ATM của 76,50 đô la cho thấy giá trị Gamma cao nhất là 0,233 cho các cuộc gọi và 0,235 cho các lần đặt. Tôi không chắc tại sao họ lại khác nhau ở đây. họ thực sự cần phải hiển thị chính xác cùng một giá trị cho cuộc gọi và đặt - có lẽ một vấn đề làm tròn. Tuy nhiên, 0,002 sự khác biệt là không đáng kể.

Nếu cổ phiếu giao dịch 1 điểm đến 77,29 đô la thì tùy chọn cuộc gọi $ 76,50 Delta sẽ di chuyển từ 0,464 xuống 0,697. Vì vậy, trong khi giá cổ phiếu chỉ tăng 1,3%, vị trí hiệu quả của bạn trong cơ bản đã tăng 50%.

Nếu bạn muốn biết cách tính toán gamma tùy chọn trong excel, bạn có thể tải xuống bảng tính giá tùy chọn của tôi để làm ví dụ. Nếu không, đây là một số ví dụ mã:

Công thức Gamma Lựa chọn.

Lựa chọn giá Tùy chọn Sổ kế toán XLS Màu đen và Scholes Công thức chọn mẫu Công thức lựa chọn nhanh Người Hy Lạp Hy Lạp Sự lựa chọn Option Delta Option Gamma Tùy chọn Theta Option Vega Tùy chọn Rho Charm.

Arwen ngày 17 tháng 7 năm 2014 lúc 1:30 sáng.

Peter ngày 17 tháng 7 năm 2014 lúc 12:52 sáng.

Arwen ngày 16 tháng 7 năm 2014 lúc 2:38 sáng.

Tôi có một câu hỏi về mối quan hệ giữa & quot; giữ trạng thái trung vị-trung hòa & quot; và "chuyển động bay hơi" & quot ;.

Arwen ngày 13 tháng 7 năm 2014 lúc 2:28 sáng.

Peter ngày 12 tháng 7 năm 2014 lúc 4:45 sáng.

Arwen 12 tháng 7 năm 2014 lúc 2:16 sáng.

Peter ngày 23 tháng 4 năm 2014 lúc 6:56 sáng.

rawdy ngày 20 tháng 4 năm 2014 lúc 3:27 sáng.

điều gì sẽ xảy ra nếu gamma ngắn và khoảng trống mở cửa thị trường sẽ làm tổn thất hoặc lợi nhuận.

Peter Ngày 30 tháng 4 năm 2012 lúc 7:25 chiều.

darryl ngày 30 tháng 4 năm 2012 lúc 4:37 chiều.

Peter Ngày 26 tháng 3 năm 2012 lúc 8:58 pm.

Charlie Ngày 23 tháng 3 năm 2012 lúc 12:54 sáng.

Xin chào Peter, tôi có phần mềm mới cho các danh mục tùy chọn / prcing, và với một vị trí tôi có trên đồng bằng là -0.2138 (ngắn gọi) và gamma -0.0158. Nếu tôi là 100 rất ngắn của cuộc gọi (hợp đồng size = 10mt) sau đó để được delce hedged tôi sẽ cần phải mua 21 rất nhiều. Như tôi hiểu một cách chính xác, đồng bằng cũng có nghĩa là giá trị của vị trí của tôi sẽ giảm 213 $ với mỗi tick upwards. Tuy nhiên trong trường hợp này, gamma của -0,0158 có nghĩa là đồng bằng của tôi ngắn hơn -1,58 điểm mỗi điểm% cao hơn không phải mọi điểm đánh giá cao hơn (gamma khác gamma sẽ quá lớn). Giá trị gamma của thương mại nói - $ 15.8 mà tôi nghĩ rằng có nghĩa là vùng đồng bằng sẽ giảm bởi giá trị này cho mỗi% di chuyển trở lên? Bạn có thể giúp. Bạn đồng ý nhầm lẫn rằng đồng bằng là cơ sở một di chuyển đánh dấu và cơ sở gamma 1% di chuyển?

Nave ngày 10 tháng 2 năm 2012 lúc 12:53 sáng.

Công việc vĩ đại của Peter.

Peter ngày 5 tháng 11 năm 2011 lúc 4:06 sáng.

Rick ngày 4 tháng 11 năm 2011 lúc 8:45 sáng.

Chào Tôi muốn phản hồi của bạn.

Nếu một cuộc gọi, ban đầu otm, và sau đó giá cổ phiếu gần với giá thực hiện, gamma sẽ tăng lên, khi cuộc gọi được trong tiền, gamma sẽ giảm?

Peter 5 tháng 6 năm 2011 lúc 5:55 sáng.

Hi Peter87, nó có thể giúp để có một cái nhìn tại các đồ thị đồng bằng trên trang delta tùy chọn. Hãy xem biểu đồ Đặt đồng bằng với giá gốc.

Peter87 4 tháng 6 năm 2011 lúc 8:06 sáng.

Cảm ơn câu trả lời chi tiết và nhanh chóng của bạn!

Tôi nhận được một phần liên quan đến các cuộc gọi và đặt dài nhưng không phải là một phần với ngắn đặt: Một đoạn ngắn có một lõm (và tiêu cực) trả hết hồ sơ. Vì vậy, càng có giá trị cơ bản càng cao, càng có nhiều phương pháp tiếp cận dòng trả cho trục x, có nghĩa là độ dốc (& lt; = & gt; đồng bằng) trở nên lớn hơn (= ít tiêu cực = phương pháp tiếp cận 0).

Đó là lý do tại sao tôi không nhận được nó rằng vị trí trong một đoạn ngắn trở nên ngắn hơn khi giá cơ bản tăng lên. Theo tôi, vị trí trở nên ngắn hơn (nó trở nên dài hơn). Nhưng tôi đoán có phải là một số lý do sai lầm trong lập luận của tôi !? :-)

Peter Ngày 4 tháng 6 năm 2011 lúc 6:36 sáng.

Delta phụ thuộc vào tùy chọn; các lựa chọn cuộc gọi có một vị trí Delta và đặt các tùy chọn có một Delta âm. Vì vậy, nếu bạn & quot; bán & quot; một lựa chọn cuộc gọi với có một Delta âm và đặt một Delta tích cực.

Peter87 3 tháng 6 năm 2011 lúc 2:47 chiều.

Tôi là một người mới bắt đầu trong các lựa chọn nhưng hiểu gần như toàn bộ bài báo. Những gì tôi chỉ không hiểu là:

& quot; Ngược lại, nếu bạn bán tùy chọn và do đó "ngắn gamma", vị trí của bạn sẽ ngắn hơn khi giá cơ bản tăng [ ] & quot;

Delta (là phái sinh đầu tiên) là tiêu cực và phát triển với giá gia tăng ngày càng tăng, vì vậy nó trở nên âm tính LESS có nghĩa là "ít ngắn hơn" & quot; & lt; = & gt; & quot; dài hơn & quot; .

Tôi muốn đánh giá phản hồi của bạn!

Peter Ngày 3 tháng 11 năm 2010 lúc 4:54 sáng.

Bạn đang nói về video trên trang web này ở trên? Đó là nơi tôi nói & quot; hãy xem video này & quot ;. Sau đó, tôi cung cấp một liên kết đến trang web OU. Video ở trên vào & quot; này & quot; site thực sự làm nhiều hơn & quot; mô tả & quot; gamma là gì và xây dựng về kinh doanh gamma. trader1 ngày 2 tháng 11 năm 2010 lúc 11:20 chiều.

tôi đã nhấp vào & quot; trường đại học tuỳ chọn & quot; liên kết dưới tiêu đề thương mại gamma dài,

nó nói rằng bạn có thể xem một đoạn video cho một cái nhìn tổng quan về kinh doanh gamma.

thay vì video mang lại một cái nhìn tổng thể về gamma, nó là một video bán hàng trăm phần trăm cho trường đại học quyền chọn. KHÔNG GAMMA NGAY CẢM ƠN. cởi ra.

sam 28 tháng 7 năm 2010 lúc 9:06 chiều.

bạn đúng rồi. delta của put đang giảm chức năng từ -1 đến 0 khi giá cổ phiếu tăng lên. Tôi đã nghĩ về giá trị tuyệt đối của đồng bằng.

Peter ngày 28 tháng 7 năm 2010 lúc 6:10 chiều.

Hi Sam, đó là một câu hỏi hay. Bạn phải nhớ rằng một vùng đồng bằng của đặt là âm vì vậy với một gamma dương và giá cổ phiếu tăng, vùng đồng bằng của một vùng đất sẽ trở nên ít tiêu cực hơn hoặc "dài hơn". Càng nhiều cổ phiếu tăng, càng gần delta của vùng đi càng gần gamma khi gamma được thêm vào nó.

sam 28 tháng 7 năm 2010 lúc 4:14 chiều.

Có thể là tôi đang thiếu thứ gì đó. Về mặt toán học, gamma luôn tích cực cho cả cuộc gọi và đặt.

Seth Baker 9 tháng 2 năm 2010 lúc 3:04 chiều.

Đây là điều thú vị. Tôi sử dụng Google để giúp tôi tìm các công cụ về các tùy chọn. Một trang web mát mẻ có cách tiếp cận khác - họ tuyên bố không có ý kiến ​​về thị trường. Thay vào đó, họ làm việc với bạn về loại thương mại để thực hiện, dựa trên người Hy Lạp, vv Tôi có thể đánh vần sai, nhưng tôi nghĩ rằng đó là http://www. timeforoptions. com.

Peter Ngày 8 tháng 10 năm 2009 lúc 7:05 chiều.

Xin chào Anthony, Tôi đồng ý rằng video không khởi đầu tốt. Tôi liên kết trực tiếp tới video trên trang web OU. Họ đã thay đổi video với những gì họ đã có trước đó, cung cấp một giới thiệu dài hơn.

Anthony ngày 7 tháng 10 năm 2009 lúc 10:39.

Tôi đang học cách lựa chọn thương mại của các nước phương Tây (đồng bằng, gamma, theta, vega) nhưng có các lựa chọn mua bán trong nhiều năm. Tôi đã xem xét một số định nghĩa và đang làm một khóa học trực tuyến. Định nghĩa này ở đây và video tiếp theo là của tôi khó hiểu nhất tôi đã từng gặp. Video bắt đầu bằng "Trong một cảm giác đang trên đường đi, vị trí gamma ngắn của chúng tôi đang mua đồng bằng cho chúng tôi. & quot ;. Làm thế nào trong heck một người nào đó có thể cố gắng để hiểu Gamma như là một định nghĩa bắt đầu hiểu điều này.

Peter Ngày 20 tháng 9 năm 2009 lúc 8:09 chiều.

Cám ơn vì sự gợi ý. Nhiều đánh giá cao. Tôi sẽ viết lên một cái gì đó về thương mại trung tính delta và thêm một chút về scalping gamma.

Howdy ngày 20 tháng 9 năm 2009 lúc 10:38 sáng.

Tôi có kiến ​​thức cơ bản về các lựa chọn mua và bán các cuộc gọi và đặt hàng.

Tôi sẽ đánh giá cao nó nếu giải thích chi tiết hơn được thêm vào cho gamma và kinh doanh đồng bằng. Tôi vẫn còn nhầm lẫn về cách hoạt động của gamma.